Der Hauptunterschied liegt in der steuerlichen Behandlung: Die betriebliche Altersvorsorge (bAV) wird aus dem Bruttogehalt (vor Steuern und Sozialabgaben) bespart, muss aber im Alter voll versteuert und verbeitragt werden. Die private Rentenversicherung wird aus dem bereits versteuerten Nettoeinkommen bezahlt, genießt dafür im Alter aber massive Steuervorteile (z. B. das Halbeinkünfteverfahren) und ist krankenversicherungsfrei.

Bei einer Einmalauszahlung der bAV gibt es für gesetzlich Krankenversicherte einen Freibetrag für die Krankenversicherung (GKV). Dieser liegt aktuell bei ca. 21.210 Euro (hochgerechnet auf den gesetzlichen monatlichen Freibetrag über 10 Jahre). Nur der Betrag, der diese Summe übersteigt, ist GKV-beitragspflichtig. Für die Pflegeversicherung gilt dieser Freibetrag leider nicht; hier fällt der Beitrag auf die gesamte Summe an.

Im Gegensatz zur privaten Vorsorge ist der Kreis der Begünstigten bei einer bAV gesetzlich streng eingeschränkt. Im Todesfall vor oder während der Rentenphase kann das Guthaben in der Regel nur an den Ehepartner, eingetragenen Lebenspartner oder kindergeldberechtigte Kinder als Rente oder Sterbegeld ausgezahlt werden. Gibt es keine dieser weisungsberechtigten Hinterbliebenen, verfällt das angesparte Kapital (je nach Tarif) oft zugunsten der Versicherungsgemeinschaft oder es wird nur ein kleines Sterbegeld an die Erben gezahlt.

Bei einem Jobwechsel können Sie das Guthaben zwar mitnehmen, aber: Der neue Arbeitgeber ist nicht verpflichtet, Ihren alten Vertrag zu übernehmen. Er hat das Recht, den Anbieter und die Durchführung (z. B. eine bestimmte Direktversicherung) vorzuschreiben. Muss das Kapital deshalb in einen neuen Vertrag übertragen werden, entstehen in der Regel erneut Abschluss- und Vertriebskosten. Das kann den Zinseszinseffekt erheblich bremsen und mindert die Gesamtrentabilität des Vertrages.

Die tatsächliche Rendite einer bAV ist im Marktdurchschnitt oft spürbar geringer als bei einer freien privaten Anlage und liegt häufig nur zwischen 2 % und 3,5 % p.a. nach Kosten. Das liegt an den strengen gesetzlichen Vorgaben für bAV-Anbieter. Da Verträge oft eine Beitragsgarantie zum Rentenbeginn (z. B. 80 % oder 100 % der eingezahlten Beiträge) ausweisen müssen, sind die Versicherer gezwungen, einen Großteil des Geldes sehr sicher und damit renditearm (z. B. in Staatsanleihen) anzulegen.

Eine echte, 100-prozentige Fondsanlage über die gesamte Laufzeit ist in der bAV unüblich und rechtlich kaum umsetzbar. Aufgrund der Haftung des Arbeitgebers und der Pflicht zur Beitragsgarantie nutzen die meisten bAV-Modelle "hybride" Konzepte. Das bedeutet: Nur der Teil des Beitrags, der nicht zur Absicherung der Garantie benötigt wird, fließt in Fonds. Die tatsächliche Fondsquote ist dadurch oft sehr gering, während man in einer privaten Rentenversicherung problemlos und dauerhaft zu 100 % in renditestarke ETFs investieren kann.

Ja, die Beiträge zur Kranken- und Pflegeversicherung sind gedeckelt durch die Beitragsbemessungsgrenze (BBG) der gesetzlichen Krankenversicherung. Bei einer Einmalauszahlung wird die Summe rechnerisch auf 10 Jahre (120 Monate) verteilt. Wenn Ihre gesetzliche Rente zusammen mit diesem fiktiven monatlichen bAV-Anteil die monatliche BBG übersteigt, bleibt der darüberhinausgehende Teil beitragsfrei.